Ve světové ekonomice existuje jasný trend ke globalizaci, v souvislosti s nímž bylo nutné porovnat potenciály různých států. Protože většina makroekonomických ukazatelů se počítá v měnách určitých zemí, čelí ekonomové problému převodu peněz. HDP je jedním z nejdůležitějších ukazatelů ekonomické situace konkrétního regionu nebo státu jako celku. K jeho výpočtu se používají koeficienty pro srovnání kupní síly konkrétní měny, určené poměrem nákladů na sadu podobného zboží v různých zemích (nákupní košík).
Dostáváme se tedy k pojmu „parita kupní síly“, o kterém chci hovořit v tomto článku. Po přečtení se dozvíte, co je PPP, jak se počítá, jak se používá Obchodníci na Forexu a jaká je role parity v mezinárodním obchodě.
Podstata parity kupní síly (PPP)
PPP - ekonomický pojem, který definuje princip stanovení směnného kurzu na základě měnících se nákladů na podobné zboží ve dvou státech. Původně koncipován jako způsob hodnocení dlouhodobých rovnovážných směnných kurzů, dnes se používá k provádění ekonomické analýzy v různých zemích. Moderní koncept navrhl Kassel na počátku 20. století. Je založen na konceptu kupní síly měny, tj. Schopnosti směny peněz za zboží nebo služby (zboží).
Pro lepší pochopení zvažte příklad. Řekněme, že určitá sada produktů v Ruské federaci stojí 1000 50 rublů a stejná sada v USA stojí 1000 dolarů. Chcete-li určit spravedlivý směnný kurz, musíte vydělit částku vynaloženou na nákup těchto produktů v Ruské federaci jejich cenou v USA: 50/20 = 20. Ve výsledku dostaneme 1 rublů za 30 dolar. Při různých nabídkách by zisk z prodeje produktů v jiné zemi byl nulový. Například pokud byl směnný kurz 1 rublů za 5 dolar, obchodníci by byli schopni vydělat zisk XNUMX rublů za jednotku. Nakonec musí dojít k jedné ze dvou možných událostí: vyrovnání cen potravin nebo úprava směnného kurzu.
Ideální obchodní podmínky jsou v dnešním světě vzácné. Z tohoto důvodu jsem učinil následující závěr: parita kupní síly je teoretický koncept, který je měřítkem pro dlouhodobé změny v nabídkách. Nejjednodušší způsob výpočtu „reálného“ směnného kurzu při PPP je Big Mac index, představený zástupci časopisu The Economist v roce 1986.
Parita kupní síly - výpočetní vzorec
Jak již bylo zmíněno výše, PPP je takový poměr dvou srovnávaných měn, ve kterém za určitou částku peněz (vyjádřenou v těchto měnách) můžete koupit stejný produkt (z hlediska kvality, množství a dalších kritérií) ve dvou srovnávaných zemích. Na základě této definice můžeme odvodit vzorec pro paritu kupní síly:
PPP = P1 / P2, kde:
- PPP - parita kupní síly, ukazující „skutečný“ směnný kurz v konkrétní zemi;
- P1 je cena produktu nebo služby v první zemi;
- P2 jsou náklady na podobný produkt nebo službu ve srovnatelné zemi.
OSN provádí mezinárodní srovnání za účelem stanovení PPP pomocí až 800 různých spotřebních statků a služeb, stejně jako přibližně 300 investičních statků a až 20 nemovitostí. PPP se počítá takto:
- Určete hodnotu výše uvedeného zboží a předmětů v měně jedné země;
- Určete ceny stejného zboží a předmětů ve Spojených státech;
- PPP se počítá jako podíl dělení hodnoty v národní měně a ceny ve Spojených státech pro každou pozici.
Tento přístup nám umožňuje objektivněji posoudit reálný směnný kurz konkrétního státu.
Absolutní a relativní PPP
Absolutní PPP prokazuje rovnováhu směnných kurzů při stejných nákladech na spotřební koš ve dvou srovnávaných zemích. Teorie PPP naznačuje, že v případě nerovnosti národních košů se směnný kurz změní pod vlivem tržních sil.
Řekněme, že musíme porovnat dvě země (St1 je cena koše v první zemi, St2 je cena podobného koše ve druhé) a směnný kurz je reprezentován parametrem Exc. Ve výsledku získáme následující závislost:
St1 = St2 * výborně
Kurz teorie PPP se tedy rovná poměru nákladů na sadu zboží (služeb) v jedné zemi k nákladům na podobné zboží (služby) v jiné zemi. Pokud nejsou koše identické, toto pravidlo nefunguje. Jak vypočítat „skutečnou“ sazbu, pokud není možné najít stejné koše zboží? V tomto případě se použije relativní PPP.
Relativní PPP je považován za dynamickou verzi absolutního PPP s přihlédnutím k míře inflace a pohybu směnných kurzů v určitých časových obdobích.
Řekněme, že země A používá měnu A a země B používá B. Hodnota koše zboží (P) v zemi A je PA a hodnota stejného koše zboží (Q) v zemi B je C * PA, kde C se nezmění v časová hodnota. Alternativně lze hodnotu koše zboží v zemi B vyjádřit jako součin C * P * SB, kde S je částka měny země B (proměnná), která musí být vynaložena na nákup jedné měny země A. To znamená, že S je skutečný směnný kurz.
Pokud předpokládáme, že (1) a (2) odpovídají různým datům, získáme následující závislost:
Na základě tohoto vzorce najdeme poměr sazeb pro různá období:
Po několika transformacích získáme následující:
Jednoduše řečeno, k určení míry poklesu nominálního směnného kurzu je třeba najít rozdíl mezi mírou inflace v obou zemích. Protože absolutní parita je možná pouze při C = 1, jedná se o speciální případ relativního PPP.
Forexová parita, nevýhody teorie PPP
Jako každý jiný automobilový nadšenec jsem si všiml, že ceny benzinu se v různých městech liší: zákon o jednotné ceně nefunguje ani v jedné zemi. Je to způsobeno různými překážkami volného obchodu. Nejprve žijeme ve světě s nenulovými náklady na dopravu. Zadruhé, údaje o nákladech na zboží a služby jsou volně dostupné. V tomto ohledu vznikají rozdíly v hodnotě, které se během procesu přecenění ruší. Tarify a poplatky jsou další překážkou mezinárodního obchodu.
Nesmíme zapomenout na účinek neobchodních nákladů. Například práce a půda mají také svou vlastní hodnotu, ale nejsou zahrnuty do cenových košů, protože je nelze prodat. Další nevýhodou teorie PPP je, že předpokládá dokonalou konkurenci na trhu.
Obchodníci používají paritu kupní síly jako hrubý průvodce směnnými kurzy FX (ať už předražené nebo podhodnocené). Vyzkoušejte to sami na základě výše uvedených vzorců vypočítat PPP a vyhodnotit kurz FX. Dojdete k závěru, že je vhodné jej použít k dlouhodobé investici a většina obchodníků s CDF zohledňuje krátkodobé časové rámce (den, týden).
Role pedagogických pracovníků v mezinárodním obchodě
Parita kupní síly se nejčastěji používá k porovnání úrovní mezd a HDP v různých zemích. Pokud jde o HDP, parita umožňuje odhadnout cenu produktu ve srovnávaných zemích s přihlédnutím ke skutečným životním nákladům jejich občanů.
Například je třeba porovnat HDP Ruské federace a Spojených států. Nejjednodušší je určit poměr USD / RUB a převést RF HDP na hodnotu vyjádřenou v amerických dolarech. Získaný výsledek neodpovídá realitě kvůli několika faktorům:
- Pohyby finančních toků v těchto zemích nejsou brány v úvahu;
- Měnové výkyvy nejsou brány v úvahu;
- Vztah mezi cenami a skutečnou hodnotou měny není brán v úvahu.
HDP jednoho státu může náhle vzrůst ve srovnání s druhým v důsledku znehodnocení měny. Sazby PPP se vyznačují vyšší stabilitou ve srovnání s tržními směnnými kurzy a umožňují přesnější hodnocení životní úrovně v různých zemích. Nominální HDP (nominální), stejně jako vypočítaný na základě PPP (PPP) pro každou zemi na světě, je uveden na následujícím obrázku.
Závěry
PPP je indikátor používaný ekonomy k porovnání životní úrovně v jednotlivých zemích. I když je PPP dobrým měřítkem pro dlouhodobé rovnovážné sazby, pravděpodobně nebude použit jako spolehlivý nástroj pro krátkodobé předpovědi. Každý obchodník (i když se zaměřuje na krátkodobé obchodování) nicméně ocení podstatu parity kupní síly., sledovat dlouhodobé tržní trendy. Pokud stále máte otázky, video obsahuje komplexní informace:
